Motors & Drives

最近几大自动化巨头陆续发布财报,制造业的“复苏三重奏”也随之浮现:美国在抢跑,欧洲 慢半拍,而中国的表现则要看赛道｡整体在回暖,但节奏绝非整齐划一｡如果说施耐德电气的财报像一份“电气化繁荣报告”，罗克韦尔自动化像“软件护城河在扩大”，ABB像“过程工业继续吃大项目”，那么西门子的这份财报更像一块行业拼图，把现在全球自动化格局的真实状态拼得相当完整。这篇文章，

当你把这份财报从头到尾认真翻一遍，你会发现： 数字很亮眼，但故事并不“全面向好”。 它透露出的，其实是一场“悄悄进行的结构性洗牌”。五个角度看清自动化行业的下一程⠀施耐德电气 的最新财报一公布，圈里不少人松了一口气：“全球涨了 9%，大厂稳住了，那我们是不是也能跟着更乐观一点？”⠀结构性复苏暖的是局部，不是全行业财报显示，施耐德 全球有机增长 +9%，这确实

过去两年，工业自动化市场的竞争格局正在悄然重构。一个最鲜明的特征是：“对冲”。一方面，老牌国际自动化巨头在下探，推出前所未有的经济型、本地化产品；另一方面，国内新势力则在上攻，用系统化、总线化、平台化的方式迈向高端。这种双向挤压，正在让整个产业的“中层塌陷”，并引发一次深层的结构再平衡。⠀国际品牌下探守住生态入口，而非单纯降价⠀西门子 、施耐德 、松下 、贝

过去十多年，高端伺服与运动控制系统几乎是欧美品牌的领地。无论是 Siemens 的 SINAMICS S120，Rockwell 的 Kinetix 5700，还是 Lenze 9400、B&R ACOPOSmulti，它们不仅定义了模块化驱动的外形，更确立了一整套系统架构标准——共直流母线、能量回馈管理、多轴同步与安全控制。*本文内容基于 Interact

9月1日汇川举行的新品发布会引发了业内广泛关注。尽管公司每年均有新产品推出，但此次集中发布多达 17 款新品，涵盖工业网络产品、大型PLC、驱动器、电机、机器人以及视觉系统等多个品类，覆盖自动化产品的信息层、控制层、驱动层、执行层和传感层，是一次非常大规模的新品发布。⠀*本文内容基于 Interact Analysis 对市场的独立观察，仅从行业分析视角出发

2025年7月，Interact Analysis 发布了其最新的超低压(ULV) 注1 电机与驱动器报告，聚焦于电压 ≤60V 的低压伺服、步进电机、BLDC电机及其匹配的驱动系统。《超低压 (ULV) 电机与驱动器》报告以数据为基础，展现了当前市场规模、技术采用情况和增长前景。本文将基于该研究，重点介绍预计将推动各行业需求增长的因素。超低压、超高潜力：推

据市场研究机构Interact Analysis（IA）发布的报告，预计2025年全球制造业产出将逐步恢复，从而带动工业减速机市场实现温和复苏。全球工业减速机市场预计实现温和复苏早在2022年，全球减速机市场经历了一轮超预期增长。基于行业访谈与经济周期分析，IA判断2023至2024年需求将出现阶段性降温，并在2025年迎来反弹。这一判断在2023至2024

低压交流变频器市场目前正在经历深刻的变革。传统上，变频器一直被视作独立的零部件，并进行生产和销售，然而，机械制造商和终端用户当前的需求已经促使人们更加全面地将变频器视为整个自动化系统解决方案的一部分。对机械设备向模块化、紧凑型发展的需求，已经推动了变频器市场的创新，催生了众多节省空间的新型解决方案。本文将探讨低压交流变频器市场的几项创新技术，包括多轴变频器、电机变频一体机，以及宽禁带半导体技术，并分析它们对市场产生的潜在影响。

2022年，西门子宣布计划将其电机事业部、大型传动事业部和其他几个相关部门分拆成一个独立实体茵梦达（Innomotics）。去年11月，西门子在一份新闻稿中低调宣布，正在准备出售茵梦达，并在积极寻找买家的过程中。 茵梦达的出售将成为低压电机市场内又一起重量级并购。2022年，西门子宣布将其NEMA事业部出售给ABB。一年后，WEG宣布收购Regal Rexnord的工业电机部门。尽管这些收购涉及的规模都相当庞大，但与茵梦达的体量相比，可以说是小巫见大巫了。作为低压交流电机市场的第三大玩家，从西门子集团独立出来的茵梦达公司估计总收入约为30亿欧元，员工超过15,000人。 展望茵梦达的走向，我们非常好奇，谁将收购这家电机巨头？下面，我们分析了一些可能的潜在买家，并评估了他们在收购茵梦达方面的可能性。 全球主要电机供应商 在考虑潜在的买方时，一些知名电机供应商，如ABB、WEG、尼得科和卧龙，都有可能是收购茵梦达的竞标者。这些厂商可以通过收购增加市场份额、扩大产能。然而，欧盟委员会对欧盟境内此类收购的批准存在不确定性。 ABB ABB是一家拥有超过130年历史的全球知名电机供应商，于1988年通过合并业内巨头而成立。ABB多年来一直名列全球领先电机供应商之一，在电气和自动化领域中都相当具备实力。ABB并非首次收购其他主要电机供应商，早在2011年，ABB进行了其公司截至目前规模最大的一次收购——以超过40亿美元收购了葆德电机Baldor Electric。 优势 近年来，ABB积极争夺低压电机市场份额，努力保持其电机行业全球领导者的地位，而大规模收购竞争对手的业务将有助于其保持这一市场份额优势。 ABB曾在2011年以40亿美元收购Baldor，凭借在大型收购中的丰富经验，ABB具备整合并利用收购机遇的良好基础。 ABB以提供高质量电机产品而广受市场认可。同样，西门子的电机也有着良好的声誉。这两者产品组合的相似性将进一步加强ABB作为优质供应商的形象。 劣势 如果ABB收购茵梦达，可能会面临欧盟反垄断政策的审查，该政策旨在防止反竞争行为并维护公平市场。欧盟委员会大概率会对该收购对欧盟电机行业竞争产生的影响进行详细评估。这一量级的收购将使ABB在欧洲、中东和非洲地区的低压交流电机市场占有近30%的份额。…

在2022年实现两位数增长后，2023年全球低压交流电机市场增速显著放缓。尽管仍然保持正增长，但2023年收入增长率仅为4.2%。与2021年和2022年的21.5%和16.4%相比，4.2%的增长率表明市场规模增长已大幅放缓。预计在2024年，市场增速将进一步下降，与2021年和2022年的爆发式增长渐行渐远。Interact Analysis预计2024年市场将出现约-0.7%的收缩，标志着全球低压交流电机市场这一轮周期的谷底。 浅析2023年全球低压交流电机市场表现 在过去三年里，全球低压交流电机市场经历了显著的收入增长，2022年同比增长率仍高达16.4%。不过，高增长背后很大一部分来自价格上涨，2023年收入增长率的显著下滑，在很大程度上是由于涨价因素的缺失所致。 工业和商业应用中低压交流电机市场收入规模及未来预测 从电机销量（台数）的角度来看，增速放缓并不明显。2023年，销量预计将实现2.9%的同比增长，低于前一年的4.0%。尽管幅度不大，但销量增速的下滑同样预示着市场需求正在回落。 在2020年至2022年期间，由于市场对电机的需求量远超供应商的生产能力，积压的订单持续增加。疫情后的全球需求反弹加之供应量不畅的情况，影响了整个2021到2022年，并一直持续到2023年上半年。但在2023年下半年，全球市场中的供需情况迅速发生了变化。 随着利率不断攀升，同时宏观经济的不确定性导致项目需求延期，从2023年6月开始，低压电机的新订单量出现了显著下滑。这导致电机供应商积累的订单迅速减少，许多厂商在2023年的最后6个月经历了业务收缩。因此，对于全球低压电机市场来说，2023年从持续高于正常年份的增长转变为了增速平缓的一年。 2023年初，全球经济增长放缓迹象已经开始显现。在美国市场，美联储编制并发布了一系列按月追踪工业机械生产的同比增长率的数据。早在2023年2月，工业机械生产行业的产值就已经开始出现收缩。如下图所示，这一下滑趋势如今仍在继续。 美国工业机械制造业相比去年同期每月增长率。数据来源：美联储经济数据（FRED） 尽管此图表仅针对美国市场，但它也反映出我们在其他地区厂商访谈中了解到的趋势。考虑到大约70%的电机收入来自机械和设备制造商OEM（与终端用户行业相对），机械制造行业的收缩对电机的需求产生了重大影响。 2024及以后 我们预计这种增速下滑趋势将在2024年持续，全球低压电机市场将形成这一轮周期的“底部”，市场规模出现0.7%的同比下降。虽然各地区的表现各不相同——部分地区市场预计今年仍能够保持增长——但与2023年相比，各区域市场预计至少将普遍出现增速下滑。制造业整体需求的疲软表现是本轮市场收缩的核心因素，但我们预计电机平均售价也将小幅下滑，这进一步加剧了市场收入的下降。 从价格方面来看，经历了两年的快速上涨后，2023年全球市场低压电机的平均价格保持稳定。然而，由于2024年预期会出现需求不景气，大客户在与电机厂商的谈判中将拥有更强的议价能力。这可能会给电机市场平均售价带来下行压力。 2024年经历增速底部后，2025年形势又将如何？…