亚马逊希望成为下一个全球级第三方物流巨头，并在亚马逊物流（Fulfillment by Amazon，FBA）之外进一步扩张。

亚马逊近期推出了亚马逊供应链服务（Amazon Supply Chain Services，ASCS）。这一新平台将其货运、仓储、履约和包裹配送能力向外部企业开放，其中包括业务完全位于亚马逊零售市场之外的公司。Amazon Web Services（AWS）如今已是亚马逊最赚钱的业务板块，这表明，企业内部基础设施可以演变为重要的外部平台。

Procter & Gamble、3M、Lands’ End 和 American Eagle 等大型企业品牌已经成为早期客户，ASCS 的战略路径也越来越像 AWS 当年的打法。AWS 最初源于亚马逊为支持自有零售业务而开发的基础设施，随后发展为全球最大的云计算业务之一。如今，亚马逊似乎正试图在物流领域复制这一思路，把内部打造的履约和运输基础设施转化为可规模化对外提供的服务。

尽管按营收计算，亚马逊已经是全球最大的物流服务商，但其中大部分物流活动仍服务于其自有零售生态。Amazon Supply Chain Services 则代表着一项战略举措，即通过为外部客户提供全外包物流服务，进一步将这套基础设施商业化。

注：Amazon Supply Chain Services（ASCS）将货运、履约、仓储和包裹快递整合为面向外部企业的一体化物流平台。来源：Amazon

不过，亚马逊的物流雄心并非始于 ASCS。多年来，该公司已经通过多渠道配送（Multi-Channel Fulfillment，MCF）、Buy with Prime 和亚马逊仓储与分销（Amazon Warehousing and Distribution，AWD）等举措，逐步将其物流网络的部分能力向外部渠道开放。

MCF 允许商家使用亚马逊履约中心处理来自 Shopify 或 eBay 等平台的订单，并与亚马逊物流（FBA）共用同一库存池，同时可以选择使用无亚马逊品牌的包装。Buy with Prime 则把亚马逊的结账和履约能力直接嵌入商家网站，使 Prime 用户能够在外部电商网站上使用亚马逊账号登录，并享受快速配送和退货服务。

与此同时，AWD 聚焦上游的大宗存储，以及向亚马逊履约网络的自动补货，之后又扩展到 B2B 门店补货，以及面向实体零售门店和批发渠道的配送。

尽管亚马逊已经将其物流网络的部分能力向外部渠道开放，但这些服务在很大程度上仍是为支持以亚马逊为中心的电商流程而设计。ASCS 则代表着更广泛的战略转向：亚马逊正在把自己定位为一个独立的第三方物流服务商，而不再主要只是市场平台的配套服务。

这最终可能使亚马逊为 Walmart Marketplace、Shopify 或 TikTok Shop 等竞争生态中销售的商品提供履约服务。这也意味着亚马逊将从电商履约进一步进入更传统的合同物流领域，并与 DHL、FedEx Supply Chain、UPS Supply Chain Solutions、DSV、Kuehne + Nagel 以及 GXO Logistics 展开更直接的竞争。

为什么亚马逊可能颠覆全球第三方物流市场？

注：仅在美国，亚马逊活跃设施就接近 2,900 处。

从结构层面看，亚马逊已经运营着全球规模最大的物流基础设施之一，并在自动化、软件编排和运输基础设施方面进行了大量投资。仅在美国，其网络就覆盖近 2,900 处在运营设施，同时在欧洲和亚洲也拥有大规模运营体系。这赋予亚马逊一种规模优势，而多数竞争对手可能需要数十年才能复制。

与许多传统第三方物流企业不同，亚马逊还在内部掌控着物流技术栈中的很大一部分。这包括仓库执行和编排软件、库存优化平台、AI 驱动的需求预测工具、自动化分拣系统、自主移动机器人（AMR）、Sparrow 等机器人拣选系统，以及继承自 Kiva Systems 的机器人移动存储平台。

该公司还运营着全球最大的包裹配送网络之一。在某些高峰期，Amazon Logistics 在美国处理的包裹量已经超过 UPS、FedEx 和 USPS。如此高程度的垂直整合，使亚马逊能够在其网络内紧密协调履约、运输、库存布置和劳动力利用。

正如 AWS 将亚马逊内部计算基础设施转变为全球公用平台一样，ASCS 也标志着亚马逊正试图把履约和运输基础设施转化为面向外部客户的物流基础设施服务。

这对亚马逊的仓储布局意味着什么？

短期内，我们预计亚马逊向第三方物流扩张的重点，将放在提升既有基础设施的利用率上，而不是再次触发大规模仓库建设周期。该公司曾在电商繁荣期迅速扩大物流布局，建立起全球最大的仓储网络之一。

然而，尽管电商需求依然相对强劲，其物流网络如今面临显著更高的运营成本，尤其是人工成本和能源价格上涨带来的压力。这些因素使得提升资产利用率、并从疫情时期电商扩张中建设的基础设施中获取更多收入，变得更加重要。

如果亚马逊能够成功将 ASCS 扩展到不仅仅是向现有 Amazon Marketplace 和云业务客户交叉销售物流服务，那么这一战略最终可能支撑更有针对性的新一轮仓库建设。未来增长预计将更多聚焦于为高吞吐量多客户履约、区域包裹分拣、越库作业（cross-docking）和最后一公里配送运营而优化的设施，而不是重演疫情期间电商激增时那种广泛的仓储扩张。

最后的思考
规模化扩张可能并不简单

尽管亚马逊拥有结构性优势，但单靠规模未必就能保证其迅速颠覆全球第三方物流市场。亚马逊收购 Whole Foods 后也曾出现类似担忧。当时，杂货零售商的估值一度大幅下滑，但最终颠覆进程比许多投资者预期的更为缓慢。

类似的情况也可能在这里出现，尤其是在亚马逊试图平衡其作为物流服务商与全球最大电商企业之一这两种角色之际。

虽然亚马逊拥有巨大的规模优势，但在其零售、平台、广告和云业务之外再运营一个中立的第三方物流平台，会带来其他物流服务商并不需要面对的结构性挑战。企业客户可能仍会谨慎对待是否要让亚马逊更深入地掌握其供应链、库存水平、运输流向以及客户需求模式。

对于许多零售商和制造商来说，亚马逊既可能是物流合作伙伴，也可能是直接的商业竞争对手。

另一个重大问题在于，亚马逊将如何在需求高峰期于自有零售业务与外部物流客户之间平衡产能分配。如果在重大季节性节点电商销量激增，一些企业可能会质疑，亚马逊自有卖家和零售业务是否最终会在运营优先级上高于第三方客户。

与云计算不同，物流业务高度依赖实体资产、劳动密集且运营碎片化。尽管如此，ASCS 仍是迄今最明确的信号之一，表明亚马逊越来越把其物流基础设施视为一项独立的平台型业务，而不只是电商的支撑职能，并有能力在全球货运、履约、仓储和运输市场上直接展开竞争。

我们的研究如何为您提供帮助？

您可以通过我们的《仓储建筑存量数据库》，更深入地研究正在重塑仓储需求的结构性力量，包括全球设施数量、仓储面积、劳动力经济性以及自动化采用情况。

该报告以自下而上的方式，对全球仓储市场的规模、结构和经济价值进行了全面量化，覆盖不同地区、国家和最终用户。